[투자] WON 초대형IB&금융지주 (0154F0)를 매수하는 이유

https://www.wooriam.kr/investment/etf-view/Gj1sVGSQRVH9n2om

우리자산운용

최근 ISA계좌에 신규 매수할 종목을 찾다가, 시의적절한 종목을 발굴했다. 신규상장 종목이라 아직 관련 게시물이 많지 않아, 홍보(?) 겸 해서 포스팅을 진행해보겠다.

어떤 종목인가?

우선 제목부터 이해하기 어려운 영어가 있다. IB란 무엇인가?

IB(Investment Bank)란, 기존에 우리가 알고 있던 은행의 업무와는 다르다. IB는 기업을 대상으로 다음과 같은 업무를 수행한다.

• IPO(기업공개) 지원 : 회사를 주식시장에 상장시키는 과정 참여 및 지원
• 유상증자 / 회사채 발행 지원 : 기업이 주식이나 채권을 팔아서 자금을 확보할 수 있도록 지원
• M&A 지원 : 다른 회사를 사기 위해 가치평가, 재무검토, 거래구조설계 등을 도움
• PF 지원 : 부동산PF, 대형 수주 등 정부나 기업을 대상으로 대규모 사업의 자금을 지원
• 증권거래 : 증권사 업무를 수행하면서 주식, 채권, 파생상품 등을 사고팔 수 있도록 지원

여기까지 보면 증권사와 비슷하다..는 것을 알 수 있다. 그런데 여기에서 "초대형 IB"란 무엇일까?

초대형 IB : 일정 자본 규모 이상인, 정부가 지정한 대형 증권사

초대형 IB들은 정부의 신뢰를 받기 때문에 대형 IPO 및 PF가 가능하고, 발행어음과 같이 개인을 상대로도 예적금과 비슷한 상품을 내놓을 수도 있다.

금융지주는 여러 금융회사를 한꺼번에 지배하는 지주 회사에 해당한다. 예를 들자면, KB금융, 신한지주 등에 해당한다. 이들은 시중은행의 역할부터, 증권, 보험, 카드 등의 업무도 수행하기 때문에, 이들에서 수익이 "안정적"으로 창출된다. 그 이유는 포트폴리오가 분산되어 있기 때문에 한 쪽이 불안하더라도 나머지 파트에서 채워주기 때문에 안정적인 영업이익이 나타난다. 이를 기반으로 배당을 실시하기 때문에 배당 소득 또한 누릴 수 있다.

왜 매수하는가?

이들의 최근 실적은 어마무시하다. 아래 그림은 2025년 초대형 IB들의 연간 순이익 전망치이다.

모두 "영업이익" 1조 클럽을 넘어서는 모습이다. 이는 코스피 5000 시대이기 때문에 개인, 외국인, 기관 모두 상당한 양의 거래량을 보여주기 때문에, 이를 기반으로 거래대금 수수료가 급증했음을 보인다. 또한, 최근 미래에셋증권에서 이 뉴스가 화제가 되었다.

https://news.bizwatch.co.kr/article/market/2025/12/29/0026

미래에셋의 '스페이스X' 베팅, '최대 11배' 수익 현실화?

미래에셋증권은 SpaceX에 4000억원을 투자해 최대 11배의 차익을 거둘 수 있다(미국 상장 시). 이와 같이 초대형 IB들은 무한한 성장성을 지닌다. 각종 증권 서비스를 기반으로 자본을 축적하고, 이를 기반으로 새로운 투자를 하고, 코스피 5000시대를 맞아 기업들도 부유해지니, 더욱 공격적인 투자에 나서면서 증권사들의 이익도 증가한다.

금융지주들의 실적또한 무시무시할 전망이다.

https://news.kbs.co.kr/news/pc/view/view.do?ncd=8474890

4대 금융지주 역대급 성적표 나오나…이번 주 실적 발표

4대 금융지주들의 25년 당기순이익 전망치는 무려 18조 4040억원에 해당한다!! 이는 전년보다 11% 증가한 수치에 해당한다. 이를 기반으로 막강한 배당과 자사주 소각이 기대된다.

여기에, 이 ETF를 매수해야 할 "결정적인 이유"가 추가된다. 바로 정부에서 "강력한 상법 개정"안을 추진하고 있기 때문이다.

https://www.chosun.com/economy/money/2026/01/19/YLZRZ2764ZFT7JA4WHD2M7RMN4/

‘5000피’ 목전 코스피… 3차 상법 개정안 ‘자사주 소각 의무화’ 훈풍 탈까

상법 개정 1차, 2차를 거쳐 현재 3차가 논의중인데, 핵심은 다음과 같다.

• 이사의 충실 의무 (1차)
• 집중투표제 의무화 (2차)
• 자사주 1년내 소각 의무 (3차)

상법 개정 이전 한국 주식시장에서는 자사주를 소각하지 "않았기" 때문에 자사주를 매수한다고 해서 시장이 열렬한 반응을 보내지 않았다. 자사주는 주로 경영진들의 지분 방어 용도로만 사용되었기 때문이다. 하지만 3차 개정안을 통해 자사주를 1년 내로 의무적으로 소각해야한다는 의무가 추가되었다. 여기에 기존 1차 2차 개정안의 핵심, 이사의 충실 의무 + 집중투표제 의무화로 회사는 반드시 이익을 주주들에게 환원해야 하며, 이 과정에서 사들인 자사주를 의무적으로 매각해야 하기 때문에, 결국 주주들의 지분가치는 지속적으로 상승할 것이고, 이를 통해 주가가 상승할 것이다.

결론

이와 같은 이유로 나는 최근 ISA 계좌에서 WON 초대형IB&금융지주를 매수했다. 이 ETF는 장기적으로 높은 성장성과 함께 안정적인 배당을 제공하는, 배당주 + 배당성장주의 밸런스를 모두 갖춘 종목이 될 것임을 확신한다. 수수료도 KODEX 증권, KODEX 금융 대비 저렴한 편이니 매수하지 않을 이유는 없다.